Термин ликвидность. Что такое ликвидность? Понятие ликвидности предприятия

Что такое ликвидность? Такой вопрос возникает у людей, далеких от экономических реалий и у опытных бизнесменов. Ликвидность – это возможность быстро превратить активы в их денежный эквивалент по хорошим ценам. Существуют высоко- и низколиквидные ценности, а также неликвиды. Понятие ликвидности может применяться к любым фирмам, ценным бумагам, недвижимости, транспортным средствам и разному имуществу, которым владеет предприятие или частное лицо. Обычно самой высокой ликвидностью обладают деньги, которые вращаются в данной экономической системе.

Коэффициент ликвидности

Ликвидность любой организации и компании рассчитывают по нескольким финансовым показателям, один из которых – коэффициент ликвидности – рассчитывается по специальным формулам. С помощью этого коэффициента можно сравнить стоимость текущих активов, которые имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Существуют коэффициенты:

общей ликвидности или покрытия, которые показывают, насколько предприятие способно обеспечить свои краткосрочные обязательства;
текущей или быстрой ликвидности, что показывают, какую часть обязательств фирма может погасить за счет денежных средств, финансовых инвестиций;
абсолютной ликвидности, позволяющие определить краткосрочные обязательства, задолженность по которым компания может погасить в срочном порядке.

Текущая ликвидность

Чтобы узнать, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить за счет имеющихся денежных средств или их эквивалентов, инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая или текущая ликвидность. Высчитывается коэффициент быстрой ликвидности по специальной формуле. Показатель этого вида ликвидности указывает на то, насколько платежеспособна организация или фирма, как быстро она сможет погасить текущие обязательства, вовремя рассчитавшись с дебиторами. Обычно коэффициент быстрой ликвидности 0.6 считается приемлемым.

Ликвидность баланса

Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия. Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы. Чем больше это значение, тем благополучней фирма с точки зрения ликвидности. Особое значение определение ликвидности баланса имеет во время ликвидации при банкротстве предприятия или компании.

Анализ ликвидности

Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:

наиболее ликвидные активы;
быстро реализуемые;
медленно реализуемые;
трудно реализуемые активы.

Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.

Абсолютная ликвидность

Если нужно вычислить надежность компании или быстро ее ликвидировать, необходимо знать ее финансовые показатели. Один из них – абсолютная ликвидность – это коэффициент, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить сразу. Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно погасить краткосрочный немедленно. Рассчитывается этот показатель как отношение оборотных активов, которые можно сразу же продать, к текущим обязательствам должника.

Показатели ликвидности

Ликвидность – это важнейший показатель эффективности и надежности предприятия. Она показывает, насколько предприятие кредитоспособно. Чтобы точно знать, насколько перспективна та или иная фирма, необходимо провести анализ их работы. Во время анализа деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными являются коэффициенты:

абсолютной ликвидности;
критической оценки;
маневренности функционирующего капитала;
текущей ликвидности;
обеспеченности собственными средствами.

Ликвидность активов

Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах. Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства. Бухгалтерский анализ ликвидности баланса строится по принципу возрастания ликвидности, наиболее важными при составлении баланса являются три коэффициента:

абсолютной ликвидности;
быстрой ликвидности;
текущей ликвидности.

Ликвидность банка

Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые. Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:

управление банком и его имидж;
качество привлеченных денежных средств;
качество активов банка;
сопряженность активов и пассивов.

Внешние факторы ликвидности это;

состояние экономики в стране;
развитие рынка ценных бумаг;
эффективность надзора Банка России;
система рефинансирования.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия. Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов. Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.

Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.

Ликвидность рынка

Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать. Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени. Другими словами, участник рынка получит любой актив по лучшей цене рынка настолько быстро, насколько возможно. Самая высокая ликвидность у денег – их можно мгновенно обменять на товар. У недвижимости – низкая ликвидность.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.

Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

Ликвидность денег

Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира. Они больше всего защищены от колебаний их ценности. Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом. Наибольшую ликвидность имеют наличные деньги, затем – средства на текущем депозите. На последнем месте стоят ценные бумаги, которые нужно еще продать на фондовом рынке.

В статье разберем, какие существуют виды ликвидности и какие методы оценки существуют.

Ликвидность. Определение

Ликвидность (англ. liquidity ) – экономическое понятие характеризующее способность трансформации активов предприятия в денежные средства. Ликвидность напрямую определяет уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Платежеспособность и кредитоспособность – это способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам своевременно и в полном объеме перед инвесторами и кредиторами.

Виды ликвидности активов предприятия

Чем больше ликвидность предприятия, тем выше скорость трансформации его активов в денежные средства. На рисунке ниже представлены виды активов и соответствующий тип ликвидности. Денежные средства обладают максимальной ликвидностью, а внеоборотные средства имеют минимальную ликвидность, так как здания, сооружения имеют длительный срок продажи и трансформации в денежные средства.

Различные виды активов применяются в оценке платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Отличие платежеспособности от кредитоспособности заключается в том, что платежеспособность учитывает возможность погашения своих обязательств с помощью всех видов активов, тогда как кредитоспособность отражает способность погашения текущих долгов только с помощью высоколиквидных и быстрореализуемых активов. Реализация медленно и трудно реализуемых активов может привести к потере долгосрочной устойчивости, так как для погашения обязательств будут проданы основные средства: станки, оборудование, машины, которые обеспечивают основную деятельность предприятия. Поэтому платежеспособность рассчитывают при оценке финансового потенциала предприятия при его ликвидации и продаже, а кредитоспособность используют в оценке стоимости заемного капитала и кредитовании.

Видео-урок: «Основные показатели ликвидности»

Показатели и коэффициенты оценки ликвидности предприятия

В финансовом анализе уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. На рисунке ниже представлены коэффициенты диагностики ликвидности различного типа.

Текущая ликвидность – отражает абсолютную величину покрытия быстро реализуемыми и высоколиквидными активами текущих (краткосрочных) обязательств предприятия. Формула расчета текущей ликвидности имеет следующий вид:

Текущая ликвидность = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Перспективная ликвидность (аналог. антиципированная ликвидность ) – показывает абсолютную величину превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами.

Перспективная ликвидность = А3 – П3

Коэффициент текущей ликвидности – показывает возможность расплачиваться предприятию по своим краткосрочным обязательствам с помощью оборотных средств.

На рисунке ниже показано сравнение различных показателей ликвидности между собой по форме расчета.

Каждый коэффициент ликвидности отражает различную степень платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности должен включать в себя оценку всех коэффициентов как на текущий момент, так и в динамике.

Ликвидность денег - возможность в любой момент или в течение определенного периода времени превратить деньги в любой вид товаров или услуг, которые понадобятся владельцу денег, является их естественным свойством как средства обращения и средства платежа. Ликвидность определяет возможность денежного обращения, т.е. движения денег в обществе и экономике в качестве средства оплаты частных и публичных долгов. Это включает не только товарное обращение, но и движение рабочей силы и капитала. К сожалению, монетаристские теории сужают проблемы денежного обращения до обслуживания товарного оборота. При таком подходе центральной проблемой денежного регулирования становится вопрос о количестве денег, необходимых для обращения.

Экономическая традиция, начиная от У. Петти и К. Маркса и заканчивая современными экономистами, придерживается количественной теории денег, требуемых для обращения. При всех разночтениях в теоретическом объяснении соотношений и содержания отдельных величин содержание этой теории одинаково, меняясь в основном в зависимости от изменений в денежном материале - от благородных металлов к кредитным деньгам. Впервые закономерное количество денег в обращении в виде простейшей формулы было определено Карлом Марксом так:

"... для процесса обращения за данный промежуток времени:

Число оборотов любых оборотных средств, в том числе и товаров в денежной форме, определяется по формуле
п = с / S, (2.2)
где п - число оборотов оборотных средств за определенный период времени; с - объем реализации товаров (равен сумме цен товаров); S - средняя сумма оборотных средств.
Представим формулу в виде
М = с / п, (2.3)
где М - масса денег, функционирующих в качестве средства обращения".

Из сопоставления приведенных формул получаем, что М = с / n = S, т.е. "масса денег в обращении" эквивалентна среднему за период остатку оборотных средств, обслуживающих данный объем реализации товаров.

Однако, такое положение не в полной мере соответствует действительности. Допустим, что рассматривается оборотный капитал страны, обслуживающий общий товарный оборот. Очевидно, что оборотный капитал не может быть одновременно весь представлен в денежной форме. Часть этого капитала должна быть представлена в форме товаров на стадии производства, подготовки товара к отгрузке, в пути, в торговой сети и т.п.

Рассуждения о скорости оборота денег на основе равенства Т=Д или Д=Т в каждой отдельной товарной сделке не выдерживает критики с позиций реальности, ведь денежная масса - прежде всего часть оборотного капитала страны, и потребности реализации товаров в деньгах определяются величиной и скоростью реализации общественного продукта, а также общепринятыми формами расчетов и платежей.

При анализе данного вопроса крайне важно отметить, что в реальности денежные средства, находящиеся в народнохозяйственном обороте, распадаются на три потока, которые временами снова сливаются:

Первый поток - денежные средства, используемые для приобретения товаров одними участниками хозяйственного процесса у других. Это деньги , текущие от покупателей к продавцам - поставщикам сырья, материалов, оборудования и т.п. Иначе говоря, денежный поток от реализации конечного продукта к предприятиям, добывающим исходное сырье. Его величина действительно определяется в зависимости от цен и объемов приобретаемой продукции .

Вместе с тем на каждой стадии процесса производства и реализации продукции часть денежных средств уходит из процесса товарного обращения и формирует денежные доходы населения. Последние же имеют собственный цикл и закономерности обращения. Главная особенность движения денег в этом потоке: сроки и периодичность получения доходов не совпадают со скоростью расходования денег на приобретение товаров и услуг. На самом деле необходимо различать не одну, а по крайней мере две скорости оборота денег:

при выплате доходов;
при расходовании доходов на приобретение товаров, т.е. в качестве средства обслуживания товарного обращения.

В третьем потоке часть денежных средств сберегается участниками экономических процессов и затем инвестируется в дальнейшее развитие производства в виде капитала.

Под ликвидностью подразумевают оборачиваемость активов организации, которая дает возможность владельцу погасить долги, не нарушая установленные сроки. Уровень ликвидности рассчитывается отношением реальной суммы денежных средств и быстрореализуемых активов ко всем существующим обязательствам (пассивам). Любому предпринимателю очень важно понимать значение этого понятия, поэтому сегодня мы поговорим о том, что такое ликвидность простыми словами.

Ликвидность — степень финансовой стабильности предприятия

Группировка активов и пассивов

У каждой ценности, находящейся на балансе организации свой уровень оборачиваемости. Все активы объединены в 4 группы, согласно их способности быть реализованными:

Различают активы:

неликвидные , которые нельзя продать (А4). Также это активы, конвертируемые в деньги спустя длительный период эксплуатации. Например, сооружения, техническое оборудование, нематериальные активы, вложения, незавершенные строительные объекты, неоплаченная задолженность дебитора, продукция на складе, которая пока не реализована;
низколиквидные (реализация протекает медленно) (А3). Их продают по цене практически равнозначной рыночной в течение длительного времени. Включают основные средства, запасы, задолженность дебиторов с периодом погашения более года;
ликвидные продаются довольно быстро (А2). Представляют собой задолженность дебиторов со сроком возврата до года, запасы, ценные бумаги;
высоколиквидные активы реализуются в любое время быстро (А1). Это ценные бумаги компаний с большим годовым оборотом, ценные бумаги, обеспеченные государством, векселя, неоспоримая задолженность дебитора, ценные металлы, наличные средства в кассе и на счете.

Высокий процент высоколиквидных активов в общем объеме активов предприятия гарантирует его стабильное финансовое положение.

В свою очередь, пассив предприятия (его обязательства) бывает:

очень срочным (П1) . Сюда относится имеющаяся задолженность перед работниками, поставщиками, подрядчиками, бюджетом и т. п.;
краткосрочным (П2) . Включает краткосрочные займы, кредиты, иные обязательства, резервы будущих расходов;
долгосрочным (П3) . Включает долгосрочные займы и иные пассивы согласно 4 разделу баланса организации;
неизменные (П4) . К ним относится капитал предприятия.

Деньги являются мерилом ликвидности

Виды ликвидности

Ликвидность предприятия это наличие активов, которые можно продать по цене практически равной рыночной. Ликвидное предприятие самостоятельно гасит имеющуюся задолженность перед кредиторами путем продажи оборотных средств. Для определения платежеспособности предприятия прибегают к финансовому анализу и коэффициентам ликвидности. Показатели говорят о реальной возможности организации рассчитаться со своими обязательствами в срок с помощью своих активов.

Знаете ли вы, насколько легко можно обналичить собственные средства? Все зависит от формы, в которой они хранятся. Ликвидность денег - это базовая концепция в бухгалтерском учете, финансах и инвестировании. Она отражает способность активов превращаться из одной формы в другую. Желательным для любой компании является исход, когда эта операция происходит быстро и без значительных финансовых потерь. Поэтому по-прежнему так важны ликвидность которых считается абсолютной. Нашу статью мы начнем с определения данного понятия. Затем перейдем к рассмотрению типов показателей работы предприятия и роли банков в поддержании определенного уровня ликвидности.

Определение понятия

Ликвидность денег в бухгалтерском учете характеризует простоту конвертирования имеющихся в распоряжении предприятия активов в наличность. Последняя может быть использована для покупки чего угодно в любой момент. денег касается только наличных средств. Сбережения на текущем карточном счету нельзя использовать для покупки овощей у фермера на рынке. Деньги на депозите еще менее ликвидны. Это связано с тем, что их нельзя получить мгновенно. К тому же досрочное расторжение договора с банком зачастую чревато дополнительными финансовыми потерями.

Деньги, ликвидность и типы активов

Имеющиеся в распоряжении предприятия средства принимают следующие формы:

Наличные деньги.
Средства на текущих счетах.
Депозиты.
Облигации сберегательного займа.
Другие ценные бумаги и деривативные банковские инструменты.
Товары.
Акции закрытых акционерных обществ.
Различные предметы коллекционирования.
Недвижимость.

Следует иметь в виду, что в данном списке расположены в порядке убывания их ликвидности. Поэтому нужно понимать, что наличие недвижимости - это не гарантия защиты от неплатежеспособности в кризисные времена, поскольку для ее продажи могут потребоваться недели, если не годы. Принятие решения об инвестировании денег в любой вид активов должно базироваться на уровне его ликвидности. Однако некоторые ценности необязательно продавать, чтобы быстро получить наличные. Деньги можно занять у банка под залог, например, недвижимости. Тем не менее с такой операцией сопряжены финансовые и временные затраты. Поэтому ликвидность наличных денег является эталонной для всех других типов активов.

В бухгалтерском учете

Ликвидность - это мера способности заемщика оплатить свои долги в срок. Ее зачастую характеризует коэффициент или процент. Под ликвидностью понимают способность предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства. Проще всего это сделать с помощью наличных, поскольку они легко конвертируются во все другие активы.

Расчёт ликвидности

Выделяют несколько способов вычисления данного показателя по балансу предприятия. Они включают следующие:

Коэффициент текущей ликвидности. Его рассчитать проще всего. Данный коэффициент равен результату деления всех на такие же пассивы. Он должен быть приблизительно равен единице. Однако нужно иметь в виду, что некоторые активы трудно продать за полную стоимость в спешке.
Коэффициент быстрой ликвидности. Для его расчета из текущих активов отнимают запасы и дебиторскую задолженность.
Коэффициент операционного денежного потока. Ликвидность денег считается абсолютной. Данный показатель рассчитывается делением имеющейся наличности на

Использование коэффициентов

Для различных отраслей промышленности и правовых систем правильно использовать отдельные показатели. Например, предприятиям в развивающихся странах нужен больший уровень ликвидности. Это связано с высоким уровнем неопределенности и медленной отдачей от инвестирования средств. Для предприятия со стабильным денежным потоком норма коэффициента быстрой ликвидности меньше, чем интернет-стартапу.

Рыночная ликвидность

Данное понятие является ключевым не только в бухгалтерском учете, но и в банковской деятельности. Недостаточность ликвидности часто является причиной банкротства. Однако чрезмерное количество наличности может также привести к нему. Чем меньше ликвидность активов, тем больше доход от них. Наличные вообще его не приносят, а процент на деньги на текущем счету обычно является более чем скромным. Поэтому предприятия и банки стремятся уменьшить количество высоколиквидных активов до необходимой нормы. Немного другое значение имеет данное понятие в отношении фондовых бирж. Рынок считается ликвидным, если ценные бумаги на нем могут быть проданы быстро и без потери в их ценах.

Выводы

Ликвидность является важной концепцией как для больших корпораций, так и для отдельных индивидуумов. Человек может быть богатым, если посчитать все активы в его собственности, но не суметь вовремя расплатиться по своим краткосрочным обязательствам, поскольку не сможет их вовремя конвертировать в наличность. Это касается и компаний. Поэтому так важно понимать, что такое ликвидность, и приобретать активы в соответствии с ее нормальным уровнем для отрасли и государства.